Head and Shoulders (Cabeça e Ombros, H&S)
16.11.2004 | 06:33:38 | Pedro Miranda

Um dos padrões inversivos mais conhecidos da análise técnica. Partilhar

O Head & Shoulders é uma figura técnica que nos dá com grande precisão o momento de uma inversão bearish, dando normalmente um sinal de venda / entrada short com boa qualidade.



Identificação:
O padrão de inversão Head & Shoulders (H&S), tal como o nome indica pode ser intuitivamente detectado por uma formação com uma cabeça e dois ombros. O H&S é constituido por três topos, com distâncias temporais equilibradas, sendo o topo do meio o mais alto.
Como referência existe também a linha de neckline, que une os dois minimos relativos formados entre os três topos.

Anotação:
Normalmente, os analistas técnicos anotam os seus gráficos com um «S» por cima de cada ombro, um «H» na cabeça, e traçam a linha de Neckline devidamente identificada

Tipo de formação:
O H&S é uma típica formação de «inversão bearish», durando normalmente um periodo não superior a 3 meses. Diga-se de passagem que um padrão H&S com todos os sintomas acerta uma média de 93% das formações.

Volume:
O Volume tende a diminuir ao longo do desenvolvimento desta formação, sendo normalmente mais forte no ombro esquerdo, seguido da cabeça e do ombro direito, normalmente com picos de volume bem definidos nesses três pontos.
Um padrão H&S que consiga ter estas caracteristicas no volume é de certa forma dotado de grande fiabilidade em termos de análise.

Sinal de venda:
O Sinal de venda é dado com a ruptura da linha de Neckline

Projecção:
A projecção de um H&S, é feita subtraindo ao valor da Neckline (no momento de ruptura) a diferença entre o topo máximo da formação e a própria Neckline.

Estatisticas interessantes:
- 98% dos H&S rompem de facto a linha de neckline
- Das rupturas de Neckline 5%, revelam-se falsas rupturas, falhando o sinal
- 63% das rupturas atingem de facto o target projectado em baixa
- 45% das rupturas tem um pullback até ao Neckline (que passa a resistência)
- Depois de uma ruptura bem sucedida, o activo demora uma média de 91 dias até atingir o mínimo do gráfico.

Exemplo Prático:



Técnicas de trading com H&S:
É bastante simples usar os H&S para trading..... Para quem tem posições longas, usa-se a linha de neckline como stop. Para quem está liquido, deverá entrar short na altura da ruptura do neckline, já que existe apenas 5% de probablilidades de ser um falso sinal.
Para quem não conseguiu entrar no momento da ruptura, tem 45% de probabilidades de entrar a valores próximos do Neckline num Pullback.
O posicionamento short deverá ter como stop a própria linha de neckline e como target a projecção do padrão.

atentamente,

Pedro Miranda
www.clubeinvest.com