Mercado castiga países da zona euro
O especial destaque vai para a Itália que, apesar da intervenção do BCE na compra de títulos italianos, a sua yields cavalgou acima de 7.34%, o que representa diferencial de  540pb acima da sua congénere alemã.
Os dois principais motivos deste escalonar das yields, foi a Alemanha, ontem não ter conseguido colocar no mercado o total da sua emissão de bounds a 10 anos. E a reunião das três maiores economias da zona euro, não ter desenvolvido qualquer tipo de solução para a situação atual, mas pelo contrário ter agravado, com a Merkel a reafirmar oposição à solução da emissão conjunta de divida, as Eurobonds.
De salientar, que ontem a Fitch desceu a descida do rating da divida de Portugal para lixo e manteve outlook negativo. Hoje a Moody´s fez o mesmo para divida soberana da Hungria.
O euro, que ontem ainda foi resistindo, talvez por falta de liquidez derivado ao importante feriado americano, hoje segue a cotar 1.3230 face ao dólar.
Yields das obrigações de divida soberana a 10 anos:
                      10y  Yield Bonds     
Germany           1.991 %
France                3.674 %
Italy                    7.341 %
Netherlands     2.702 %
Portugal          12.748 %
Spain                 6.649 %
U.K.                    2.092 %
U.S.                   1.931 %


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Grécia na zona euro só depende de si própria
Com o aproximar da votação, prevista para as 22h, aumenta a pressões sobre os deputados gregos, com o ministro da economia alemão em entrevista televisiva a declarar que a continuação da Grécia na zona euro só depende de si própria. Por outro lado aumentam, e de forma violenta, as manifestações no exterior do parlamento, contra a aprovação das medidas de austeridade acordadas com a Troika, que garantem o acesso aos 130B do novo plano de ajuda financeira.
Ontem à noite, num discurso televisivo, frontal e violento, o 1º ministro Papademos, afirmou que só há um caminho: o da aprovação das medidas de austeridade pelo parlamento grego. O outro é o incumprimento dos compromissos e obrigações gregas, que levará à saída do euro; à falência; à desgraça e à fome.
Apesar de um dos partidos da coligação (Laos) e alguns membros dos restantes partidos da coligação já terem expresso o voto contra, a aprovação aparenta estar garantida. Contudo esta desunião deteriora a já difícil situação, atiçando ainda mais os incontroláveis protestos e manifestações públicas do povo helvético, que se sente humilhado e ferido pelas constantes medidas de austeridade.
Salienta-se os cortes de: 22% no salário mínimo; pensões de reforma; despesas públicas de saúde; e despedimento de milhares de funcionários públicos, que devem totalizar um decréscimo de 6% na despesa publica grega.

Continua a perseguição Alemã à Grécia
O ministro das finanças Alemão voltou à carga, declarando que faltam clarificar alguns detalhes para o desbloqueio do 2º financiamento de 130B à Grécia.
Do lado grego, a disponibilidade para esclarecer as dúvidas foi total, eliminando os receios e instabilidade que a posição alemã tem despoletado nos mercados.
Na segunda-feira é realizada a já adiada reunião do Eurogrupo, em que se espera a aprovação do 2º financiamento à Grécia no valor de 130B de euros.
No lado americano, os indicadores económicos seguem o caminho de melhoria confirmado ontem com a queda do desemprego e hoje com a estabilização da inflação.
O euro, que já testou 1.3200 segue em ligeira correção de 1.3140, face ao dólar.

Acordo firmado, mercado aliviado?
Não parece ser positiva, a reação do mercado aos acordos firmados de financiamento de 130B e o perdão de 53.5% da divida pelos privados.
A reunião do Eurogrupo demorou 13h, terminando às 4 de madrugada de hoje. O euro reagiu em ligeira e tímida valorização, testando 1.3292 face ao dólar.
Da prolongada reunião do Eurogrupo saíram várias decisões:
•   aprovação do 2º empréstimo de 130B
•   perdoada 53.5% da divida grega aos privados que se situará em 120.5% Pib em 2020
•   BCE distribui lucros (12B) das posições gregas pelos bancos centrais que canalizam para a ajuda grega
•   Reforço da vigilância de execução das medidas com acompanhamento permanente de elementos da Troika
•   Criação de conta dedicada à gestão da divida grega (Escrow Account)
Após algumas horas da divulgação do acordo, o mercado está a reagir no que aparenta ser mais um caso de aplicação do famoso: comprar no rumor e vender na notícia, é que o euro já segue a cotar em baixa de 1.3220 face ao dólar.

Eurusd quebra 1.3400
Com o desenvolvimento positivo da situação grega, que aprovou as condições de envolvimento dos privados e a mais que provável aprovação pelos parlamentos nacionais do empréstimo de 130B, o euro reage em alta, quebrando a forte barreira de 1.3400 face ao dólar.
Nos indicadores económicos e conforme esperado a economia alemã sofreu ligeira contração de -0.2% no 4º trimestre de 2011. Arrastando o valor anual do Pib para crescimento de 0.7% face ao esperado 0.8%. Na França foi divulgado o sentimento do consumidor que subiu para 82 face ao anterior 81, apesar do desemprego continuar a aumentar.
Durante o fim de semana vai decorrer no México, a reunião do G20, que poderá confirmar uma nova postura das principais economias mundiais face aos problemas que se prolongam na zona euro.  A expetativa de maior envolvimento e até uma solução conjunta, estão a alimentar a recuperação do euro.
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Irlanda com referendo sobre Pacto Orçamental
O euro reagiu em forte queda, 1.3386, ao anuncio pelo governo irlandês de referendar a nova legislação europeia, que obriga a colocar na constituição os limites de défice orçamental. Contudo o mercado, inverteu e já faz novos máximos do dia, 1.3468, com o argumento de que o refendo irá passar e a Irlanda vai continuar a assumir os seus compromissos.

Pib 4ºTrim indicia recessão na zona euro
Os dados do Pib divugados pelo Eurostat, indiciam que já são 7, os países da zona euro que chegaram ao final de 2011 em recessão.
Os principais responsáveis pela contração no 4º trimestre da atividade económica, foram as fortes quedas verificadas no investimento e nas exportações.
Os mercados acompanham este clima negativo, que se instalou na europa, principalmente no descredito da solução grega, agravado pela dificuldade de adesão do setor privado ao haircut de 50% da divida helénica, que termina quinta-feira.
O euro segue em queda e já testou 1.3120 face ao dólar. Próximos suportes 1.3100/1.3050 (68% fibo).

BCE conforme esperado mantém tx juro 1%
Após o BoE ter mantido política monetária, informando que o programa de compra de 325b de ativos financeiros se vai prolongar pelos próximos 2 meses, o BCE, também não alterou a sua taxa de referência.
As atenções estão agora centradas na conferência de imprensa, 13:30, onde o Presidente do BCE Mario Draghi , divulga o outlook da economia da zona euro e mundial, seguindo-se sessão de perguntas e respostas dos jornalistas.
Após o sucesso dos leilões de longo prazo LTRO a 3 anos, as chamadas “bombas de destruição maciça”, o mercado aguarda qual a próxima “arma” que o BCE pretende usar para inverter o cenário recessivo que afeta a zona euro.
A conferência de imprensa inicia-se às 13:30.
O euro segue a valorizar 1.3243 e passou a manha em recuperação dos mínimos 1.3096 de ontem, testando máximos de 1.3263 face ao dólar.